Depuis 2018, l’UE a bâti un cadre pour orienter la finance vers la transition écologique et sociale. Objectif : créer un langage commun pour rendre la finance durable plus claire, transparente et crédible.

1) Le point de départ : le plan d’action 2018

• Réorienter les capitaux vers des investissements durables.
• Gérer les risques financiers liés au climat.
• Favoriser la transparence et la vision long terme.

2) La taxonomie européenne (2020)

Classification commune de ce qui est une activité durable. Principe DNSH (Do No Significant Harm) : une activité dite « verte » ne doit pas nuire à d’autres objectifs environnementaux.

3) SFDR : transparence des fonds (2019–2021)

• Article 6 : fonds sans objectif durable spécifique.
• Article 8 : fonds qui promeuvent des caractéristiques ESG.
• Article 9 : fonds avec objectif durable explicite (ex. réduction CO₂).

👉 Repère simple pour les épargnants afin d’identifier le niveau d’ambition « durable » d’un produit.

4) CSRD : reporting extra‑financier renforcé (2022)

• Étend progressivement l’obligation de publication à ~50 000 entreprises.
• Standards ESRS pour harmoniser les informations.
• Double matérialité : impact du climat sur l’entreprise et impact de l’entreprise sur l’environnement/la société.

5) Indices & produits de référence

• Benchmarks climat (2019) :
  • CTB – Climate Transition Benchmark (en transition).
  • PAB – Paris‑Aligned Benchmark (aligné 1,5 °C).
• EU Green Bond Standard (2024) : cadre européen pour obligations vertes afin de limiter le greenwashing.

6) MiFID II : intégrer les préférences des clients

Depuis 2022, les conseillers doivent recueillir vos préférences de durabilité et proposer des produits en cohérence.

Conclusion

L’UE a construit un ensemble cohérent : Taxonomie (définitions), SFDR (transparence des fonds), CSRD (reporting des entreprises), EU GBS et benchmarks climat, plus MiFID II côté conseil. Pour l’épargnant : de plus en plus de fonds portent les mentions article 8/9 et affichent leur part d’alignement Taxonomie.