Quand on cherche à placer son argent, on regarde souvent le taux annoncé par la banque ou l’établissement financier. Pourtant, ce qui compte vraiment, c’est le montant qui restera après impôts et prélèvements sociaux. Un rendement brut peut sembler séduisant, mais il faut toujours penser au rendement net. La fiscalité peut en effet faire une grande différence selon le type de produit choisi.

Les produits exonérés

Certains placements bénéficient d’une exonération totale. C’est le cas du Livret A, du LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire), du Livret Jeune ou encore du LEP (Livret d’Épargne Populaire), réservé sous conditions de revenus.

Leur grand avantage est que les intérêts sont 100 % nets : aucun impôt sur le revenu, aucun prélèvement social. En contrepartie, leur rémunération est limitée et leur plafond de dépôt relativement bas. Ces livrets sont donc parfaits comme épargne de précaution, mais ne constituent pas un outil de placement de long terme.

Les produits imposables

Tous les autres supports d’épargne entrent dans le champ de l’imposition. On pense ici :

• aux comptes sur livret bancaires non réglementés,
• aux comptes à terme,

L’impôt sur le revenu : deux systèmes

Ces revenus sont classés dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers (RCM). Ils peuvent être imposés selon deux modes :

1. Le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), aussi appelé flat tax. C’est le régime par défaut. Le taux est fixe : 12,8 % d’impôt sur le revenu.
2. Le barème progressif de l’impôt sur le revenu, sur option. Dans ce cas, les revenus du capital sont ajoutés aux autres revenus du foyer (salaires, retraites, etc.) et imposés selon le Taux Marginal d’Imposition (TMI).

🔎 Qu’est-ce que le TMI ?

Le Taux Marginal d’Imposition correspond au taux appliqué à la dernière tranche de revenus du foyer. Ce n’est pas le taux moyen, mais le pourcentage maximal appliqué aux revenus les plus élevés.

À retenir : si votre TMI est inférieur à 12,8 %, l’option pour le barème progressif peut être plus intéressante que le PFU. S’il est supérieur à 12,8 %, le PFU est en général préférable.

Les prélèvements sociaux

À l’impôt sur le revenu s’ajoutent les prélèvements sociaux, qui s’appliquent systématiquement aux revenus de l’épargne. Leur taux global est aujourd’hui de 17,2 %, décomposé en :

• 9,2 % de CSG,
• 0,5 % de CRDS,
• 7,5 % de prélèvement de solidarité.

Important : ces prélèvements sont dus dans tous les cas, même si vous n’êtes pas imposable à l’impôt sur le revenu.

La flat tax (PFU) : un régime simple et automatique

Depuis 2018, la règle par défaut est le PFU. Il combine :

• 12,8 % d’impôt sur le revenu,
• 17,2 % de prélèvements sociaux,

soit un taux global de 30 %. C’est simple et automatique, et pour beaucoup de contribuables, c’est la solution la plus avantageuse.

Deux exemples concrets

Marc, faiblement imposé (TMI = 5 %)

Marc a perçu 1 000 € d’intérêts.

• PFU : 30 % soit 300 € → Marc conserve 700 € nets.
• Barème progressif : IR 5 % = 50 € + prélèvements sociaux 17,2 % = 172 € → total 222 € → Marc conserve 778 € nets.

Dans son cas, le barème progressif est plus avantageux.

Claire, fortement imposée (TMI = 45 %)

Claire a perçu 1 000 € d’intérêts.

• PFU : 30 % soit 300 € → Claire conserve 700 € nets.
• Barème progressif : IR 45 % = 450 € + prélèvements sociaux 17,2 % = 172 € → total 622 € → Claire conserve 378 € nets.

Ici, le PFU est très largement préférable.

Tableau récapitulatif

Régime	Impôt sur le revenu	Prélèvements sociaux
Exonération (Livret A, LDDS, Jeune, LEP)	0 %	0 %
PFU (flat tax, par défaut)	12,8 %	17,2 %

En conclusion

La fiscalité de l’épargne est déterminante pour apprécier la rentabilité réelle d’un placement. Les livrets réglementés conservent leur attrait grâce à leur exonération, mais leur rendement reste limité. Pour les autres produits, le choix entre PFU et barème progressif dépend du profil fiscal de chacun : avantage au barème pour les contribuables faiblement imposés, avantage au PFU pour les foyers fortement imposés. Avant de choisir un support, raisonnez toujours en rendement net, et non en rendement brut.